【時報記者張佳琪台北報導】美國總統川普指出停火兩週，以伊朗在停火期間同意荷姆茲海峽安全通行作為條件，爭取談判時間。市場對能源供給中斷的疑慮因此快速降溫、資金風險偏好回升，今（8）日亞股均出現報復性反彈，日經指數盤中漲近3000點，一舉收復56000關卡，帶動日股ETF行情火熱。以聚焦半導體題材的中信日本半導體(00954)、台新日本半導體(00951)單日漲幅突破8%，表現最為亮眼。

川普宣布暫停對伊朗攻擊並換取荷姆茲海峽兩週安全通行後，國際油價應聲重挫，WTI及布蘭特原油盤中跌幅均一度超過15%，市場解讀中東供應鏈風險短線獲得喘息。對高度仰賴能源進口的日本而言，油價回落被視為利多，日股轉強表態，日經225指數大漲創逾月高點，且由科技與半導體族群領漲。

中信投信指出，油價回落提振市場風險偏好，帶動日股在避險情緒降溫後強勢反彈，其中愛德萬測試、東京威力科創、Disco等半導體設備龍頭成為盤面焦點。

00954經理人許家瑜表示，中東緊張情勢出現一線生機，地緣政治風險緩解是當前日股反彈的重要催化劑，但真正支撐半導體景氣中長線表現的仍是AI硬需求。近日博通與Google簽下至2031年的長期協議，將為Google開發並供應未來世代TPU等客製 AI晶片；同時擴大與AI新創Anthropic合作，自2027年起可取得約3.5GW的TPU算力容量。她說，當AI應用越多樣化、越普及，對算力的需求就越強，進而推升對先進半導體的需求量與製程升級的必要性。

許家瑜進一步指出，日本半導體產業的核心優勢在於先進製程中不可或缺的設備與材料，當AI晶片(不論是輝達的GPU、Google的TPU或客製化XPU)需求推升晶圓代工資本支出，先進製程與先進封裝持續擴產，位於上游供應鏈的日本企業如Disco(切割研磨)、東京威力科創(蝕刻、塗佈顯影)、愛德萬測試(測試)等將持續性受惠。因此，00954一次打包這些掌握關鍵競爭力的日系半導體重要龍頭企業。

許家瑜說，當前代理式AI已帶來新一波對算力爆發式需求，市場有機會再次看到龍頭晶圓代工廠上修資本支出；一旦資本支出上修，上游設備與材料需求往往同步升溫，日本半導體鏈的受惠力道便更有機會延續。她強調，半導體相關供應鏈、電力與算力的需求成長是能看到持續性的趨勢，只要AI發展方向不變，在算力擴張的長賽道裡，日本半導體設備與材料憑藉關鍵環節的競爭力，具備中長線受惠基礎。