【時報-台北電】油價飆升引發通膨焦慮，Alphabet與Meta等權值股領跌，但美光與Lumentum表現強韌。法人指出，CNN恐懼與貪婪指數降至10.2極度恐懼水位，依歷史經驗顯示此為波段低點，預期地緣政治轉折將引發報復性大漲，建議採取「棄弱留強」策略，汰換技術面轉弱的鴻海(2317)、廣達(2382)及緯創(3231)等，轉向布局聯亞(3081)、昇達科(3491)及雙鴻(3324)等具護城河優勢的AI剛需標的。

近期美股四大指數受油價飆升引發的滯脹風險干擾，導致市場情緒宣洩，但真正握有未來門票的產業並未出現拋售潮。摩爾投顧分析師江國中分析，當前恐懼與貪婪指數已殺破11水位來到10.2，展現出「暴跌隔壁住暴利」的技術面特質，未來一到兩週只要地緣政治出現轉折，市場極可能出現報復性跳空大漲。

面對台股修正，最佳策略為「棄弱留強」，應避開技術面呈現頭部特徵的個股，如鴻海雖營收穩健但代工毛利率易受侵蝕，廣達與緯創股價走勢則難以畫出正斜率，連獲利優等生緯穎(6669)也因2026年成長動能可能趨緩而遭聰明錢撤離。

拉回後應鎖定AI大共振的護城河標的，特別是CPO與磷化銦領域。聯亞作為亞洲磷化銦磊晶佼佼者，技術門檻極高，訂單能見度直達2030年；全新(2455)同時掌握GaAs與InP磊晶能力，已打入美系大客戶鏈，毛利率有望突破41%。低軌衛星部分則受惠SpaceX計畫IPO帶動，昇達科、華通(2313)與耀華(2367)每年成長率預估翻倍起跳，啟碁(6285)則在Starlink地面接收站技術極強，EPS具備上修空間。

此外，散熱大廠雙鴻液冷水冷板專案下半年放量，目前本益比相對較低；載板廠景碩(3189)則在低檔整固，鎖定高階AI伺服器需求，風險報酬比極具吸引力。(新聞來源：旺得富理財網 李宸緯)

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