【時報記者王逸芯台北報導】智原(3035)法說報喜，不僅拿下4奈米AI ASIC新案，亦取得北美客戶2.5D與3D先進封裝新案。展望2026年，智原預期，扣除今年備料因素後，明年毛利率可望回升至40%以上，核心業務營收仍將持續成長，看好明年營收與獲利表現皆將優於今年。智原今日股價挾基本面利多帶動，強勢攻上漲停鎖住，收在184.5元。

智原2025年第三季合併營收為新台幣32.4億元，季減28%、年增12%；毛利率為33.2%；歸屬母公司業主淨利1.5億元，每股盈餘(EPS)0.58元。

智原持續深化先進製程與先進封裝兩大引擎，不僅成功拿下4奈米AI ASIC新案，展現國際客戶對其先進製程開發與AI設計能力的雙重肯定，也憑藉先進封裝量產實績，取得北美客戶2.5D與3D先進封裝新案，顯示區域市場多元化策略成果顯著。

在晶圓代工策略上，智原採取「多源代工策略(Multiple Foundry Strategy)」，與四大國際晶圓代工夥伴建立策略合作關係。目前已完整掌握各合作夥伴的製程設計套件(Process Design Kit, PDK)，並正式啟用設計平台承接客戶專案。

先進ASIC市場規模龐大且技術門檻高，一個專案往往涵蓋先進製程、先進封裝及高速記憶體整合等多項關鍵技術。智原認為，成功關鍵在於建立穩健且多元的合作網絡。不同於一般ASIC業者多採單一合作模式，智原近年採取多元夥伴協作策略，已累積近10家策略合作夥伴。雖然初期在關係建立與資源投入上需耗費時間與成本，但隨著網絡體系逐步成形，市場機會正加速湧現，目前布局已接近完成，後續將進入成果收網階段，預期營運表現將逐步反映策略成效。

展望2026年，智原預期，扣除今年備料因素後，毛利率可望回升至40%以上，逐步恢復至原有結構。營業費用將持續嚴格管控，費用成長幅度預期有限。整體而言，智原明年六大業務方向皆具正面展望，扣除一次性備料影響後，2026年核心業務營收預期仍將成長，營運動能穩健，看好明年營收與獲利皆將優於今年。