【時報記者王逸芯台北報導】美系外資針對股王信驊(5274)出具最新研究報告，指出AI需求仍是公司營運的重要支撐力道，初步觀察第四季需求可望維持穩定，因此維持目標價6100元與「買進」評等。

信驊8月合併營收為新台幣7.44億元，月減3.5%，年增10%，略低於市場預期的7.6億元。外資分析，雖然AI伺服器與一般伺服器需求持續強勁，但基板短缺使BMC（遠端控制器晶片）供應受到一定限制。

展望後市，外資認為，信驊維持第三季營收預期不變，估計將呈現單位數百分比的季減，主要因出貨規模與第二季相近，但AI需求持續扮演支撐角色。初步觀察第四季，需求有望保持穩定。

在零組件方面，外資指出，雖然市場面臨DDR4供給吃緊，但調查顯示AST2600晶片的DDR4支援功能正常，對支援Rubin平台不致造成影響。不過，BT基板供應緊張將使儲存伺服器市場的成長動能延後，顯示BMC需求的大幅放大將更集中在2026年。

外資並預估，目前信驊股價本益比約為2026年預測獲利的42倍，因此重申目標價6100元、評等買進。