【時報記者王逸芯台北報導】美系外資最新報告指出，祥碩（5269）第二季每股盈餘（EPS）為新台幣14.96元，季減18%、年增14%，主要受到新台幣大幅升值影響。單季營收較前一季成長35%、年增61%，動能主要來自主要客戶對晶片與USB4需求強勁，並受惠於Techpoint貢獻約占6%的營收比重。毛利率為52%，較上季下降2.6個百分點、年增0.2個百分點，主因產品組合不利與匯率衝擊，抵銷了USB4業務占比提升的正面效應。營業利益率則達36.5%，季增6.5個百分點，並分別優於市場預期6.2及3.3個百分點，反映嚴格的成本控管成效。

美系外資預期，祥碩第三季營收將較第二季成長20%至25%，主要受惠於超微（AMD）需求延續強勁，毛利率可望維持在50%至55%區間。下半年向來是Techpoint的傳統旺季，將有助抵銷第四季PC市場淡季影響。外資並指出，USB4需求持續強勁，下一代USB4.2 80G產品預計2026年試產，PCIe Gen4封包交換器將於2026年下半年量產，Gen5則計劃在2027年推出。

最後，美系外資指出，目前祥碩股價約為2026年預估EPS的26倍，屬於合理水準，但短期缺乏新的催化劑，維持「與大盤持平」（Equal Weight）評等、目標價1415元。