【時報-台北電】台股2025年以來命運多舛，歷經4月川普關稅戰、5月新台幣暴力升值、6月以伊地緣政治危機，導致上半年市況不明，合計下跌779點，跌幅來到3.38％，整體市值更減少2.49兆元；展望下半年行情，法人仍看好台股，待川普（Donald Trump）「對等關稅」政策明朗後，可望重啟上漲動能，AI仍將是引領行情的主旋律。

　上半年最後一周，外資與投信連袂回補台股，其中外資單周大舉買超1,172.04億元；富蘭克林華美投信指出，在AI需求持續強勁、外資穩定買超及散戶信心回溫等多重利多支撐之下，台股下半年有表現空間，尤其台積電ADR及輝達（Nvidia）股價持續創新高，顯見全球AI產業需求依舊強勁，有助支撐台股基本面。

　野村投信也看好AI並表示，台股緊貼美股走勢，漲升力道將可望變大，目前融資餘額探近5年低位，浮額減少、籌碼凝聚，多頭動能有望延續，加上台積電（2330）領銜多檔AI概念股營收續創新高，為台股增添多頭信心，AI依然是目前市場主軸，並且未來數季能見度還是最高。

　台股若再以「權王」台積電獲利創新高來估算，其股價有望帶動台股向上；國泰證券證期處協理蔡明翰認為，目前受地緣政治風險與關稅議題干擾，未能反映基本面，待第三季消化過後，第四季有望再具走揚空間。

　時序一旦近入第四季傳統旺季，除了有AI題材正夯，再加上降息循環重啟，讓AI行情與非電的金融、傳產族群都有亮點；富邦投顧董事長陳奕光強調，指數若要上攻，關鍵為電子先發，金融再接棒，等到「對等關稅」危機解除，全球經貿回復正常後，傳產龍頭低檔反彈，整體股市第四季高點上看24,000點大關。

　值得注意的是，輝達下世代最強AI伺服器GB300下半年接棒上陣，新一波傳輸革命即將捲起千堆雪，矽光子有望成為未來AI時代主流，可聚焦相關概念股，包括聯亞（3081）、前鼎（4908）、上詮（3363）、華星光（4979）、光聖（6442）、波若威（3163）、聯鈞（3450）等；GB300全面採用水冷系統，也帶動奇鋐（3017）、雙鴻（3324）、勤誠（8210）、AMAX-KY（6933）等爆單。

　GB300標配「電池備援電力模組」(Backup Battery Unit, BBU），以降低伺服器運作風險，加百裕（3323）、興能高（6558）、新盛力（4931）、台達電（2308）、光寶科（2301）等都將受惠，超級電容概念股金山電（8042）營運穩健前景也看好。(新聞來源：旺得富理財網 黃順德)

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