【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

昨夜美股費城半導體指數回測至月線後轉為走高，台股這幾天剛好也來到月線以及4/27(一)前高頸線之雙重支撐位置，加上今天又是總統就職紀念日具備護盤力道、輝達即將公布財報吸引押寶買盤，因此走勢明顯相較亞股抗跌，終場大盤-154點守住4萬點大關，OTC指數也僅小跌-0.44%。

 

本周美股、台股面臨兩個關鍵變量，一是輝達於今晚美股盤後（台灣時間明天清晨）公布的Q1財報能否激勵市場，二是美伊戰事會不會再次開打，這兩件事情決定了短線方向，若有利多帶動大盤形成「破曉Ｋ線」甚至進到5/6(三)～5/15(五)的放量Ｋ棒區進行解套，那麼短線空襲警報便可解除。

 

反之，如果自5/13(三)形成「黃昏Ｋ線」以來的整理格局遲遲無法扭轉，那麼在高利率、高油價的環境下，目前還被壓在低檔的美股恐慌指數恐於今晚VIX期貨結算後逐步拉升，歐洲央行也已表明如果伊朗戰局沒有改善就會在6月啟動升息，如此一來市場壓力勢必擴大，根據歷史經驗須防控盤者會一不做二不休乾脆下殺取量，順便為下半年的新一輪行情掃清浮額。

 

＜多方焦點股＞

 

《被動元件～禾伸堂(3026)、國巨*(2327)、日電貿(3090)、凱美(2375)》：

 

◆二月下旬全球被動元件龍頭日本「村田製作所」再次對相關產品調漲（韓國三星電機也於四月跟進），因此3/21(六)周末發文【風往哪邊吹就往哪邊飛 下周潛力股看好誰?】開始看好『被動元件』禾伸堂(3026)有望搭配高現金殖利率題材，帶領『被動元件』族群由低檔展開北伐。

 

◆隨後全球被動元件龍頭「村田製作所」、大陸被動元件龍頭「風華高科」股價沿路扶搖直上，禾伸堂(3026)更是一路猛開外掛，今天無懼被關禁閉再創新高，點名至今漲超2倍。

 

◆此外，近期同樣點名看好的日電貿(3090)，昨天於法說會上透露AI伺服器之高階被動元件已經全面缺貨，高階MLCC和部分產品交期拉長至半年以上，激勵今天整個族群逆風高飛，包括5/16(六)上周周末發文【台股高處不勝寒? 誰能撐起一片天?】所列凱美(2375)以及國巨*(2327)、華新科(2492)、立隆電(2472)、鈞寶(6155)、鈺邦(6449)、臺慶科(3357)、天二科技(6834)…等十餘檔個股皆鎖上漲停，陣容相當豪華。

 

◆由於AI運算功耗與元件需求爆炸式成長（如輝達H100伺服器需要用到4.8萬顆MLCC，但下一代Rubin伺服器估計需要430萬顆，暴增達90倍）帶動高階被動元件規格全面升級，加上HPC、電動車等高階應用對高容高壓電容等之需求日益強勁，使得市場對電容、電感與電阻皆重新訂價，包括鉭質電容、晶片電阻、電感、積層陶瓷電容（MLCC）時不時都出現漲價題材，被動元件族群仍有輪動機會。

 

＜多方潛力股＞

 

5/16(六)上周周末發文【台股高處不勝寒? 誰能撐起一片天?】所列『低軌衛星&航太零組件』事欣科(4916)受到SpaceX將於6/12上市激勵，今天瘋狂拉出連3拉3走勢。

 

此外，益登(3048)狂吞輝達機器人晶片大單、凱美(2375)搭著被動元件族群全面爆衝利多，今天也雙雙鎖上漲停。

 

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