（１）新聞內容摘要：三星電子罷工疑慮升溫，加上HBM排擠效應持續，市場擔憂DDR4、DDR5與NAND供給進一步吃緊。威剛指出，目前三大原廠今年產能幾乎已售罄，市場已開始談未來3至5年長約。台廠中，南亞科與華邦因具備DRAM、利基型記憶體與現貨供應優勢，成為市場關注焦點，記憶體供給偏緊態勢恐延續至2027年。

（２）新聞解讀：對南亞科、華邦等台廠而言，過去被視為成熟產品的DDR4與利基型記憶體，反而因AI時代「搶產能」而重新取得議價權，形成「有產能者為王」的新循環。不過，中長期仍須觀察中國記憶體廠擴產速度，以及終端需求是否能持續支撐高庫存與長約模式。(呂泰德)

（３）投資評等：南亞科(2408)：長線☆