【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

上周美股在Fed官員放鴿、以伊戰事停火…等利多拉抬下一路扶搖直上，那斯達克與標準普爾指數以及輝達、微軟、博通、科磊、帕蘭泰爾、台積電ADR…等科技股股價甚至率先改寫歷史新高，可惜大盤雖然跟著收復所有均線並且再創波段新高22,587，但與國際股市相比依舊嚴重落隊，今天成交量更是掉到短天期各均量之下並且逆勢回檔，終場大盤摜壓-324點再度失守年線，OTC指數收跌-0.98%形成「陰線吞噬」Ｋ棒組合。

 

大盤自6月中旬以來始終卡關在3月中下旬的整理平台範圍內，遲遲不敢深入去年10月至今年3月的主要頭部區，原因首先是現貨全體「委賣張數」隨著指數一起攀升至波段新高，若剔除掉MSCI、富時指數季度調整之特殊交易日，如今的賣壓數據已是今年數一數二水準，等同於年初23,000點之上時的規模；其次是期貨外資淨空單打死不退，上周5.2萬口的水位一舉創下歷史最高水位，說明外資近期雖然買超現貨但並非看多台股，期現貨多空對鎖之主要目的還是在炒匯。至於OTC指數就更別提了，迄今連半年線與年線都沒摸到。

 

賣壓偏重就需要靠連續滾量（成交量常態性高於短天期各均量）加速換手才能化解，現階段比較有利的是國際股市普遍大好成為台股多頭最大靠山，搭配今天期貨逆價差大幅收斂、本周季線走揚角度可望放大、大盤從6/10以來的橫向整理時間已與3月中下旬整理時間對稱，多頭後續仍有機會點火形成滾量結構，反之如果短線再遇突發利空衝擊則以季線作為多頭防守點。

 

＜多方焦點股＞

 

《PCB & CCL～金像電(2368)、台光電(2383)、台燿(6274)》：

 

◆自五月下旬外資發布報告看好Micro LED、摺疊機、5G商轉可望引爆PCB市場商機後（尤其看好類載板SLP及COF基板），相關個股便一路開外掛，加上輝達GB200伺服器開始放量出貨、各大CSP（雲端服務供應商）擴大資本支出推波助瀾，整個『PCB及CCL』全面噴發一躍成為多頭主流。

 

◆5/3(六)周末發文【各族群輪流東山再起 下周看好誰最阿莎力?】所列金像電(2368)、台光電(2383)、高技(5439)，三檔個股今天手牽手創下歷史新天價。(1)金像電：全球AI伺服器及高階網通PCB最主要供應商，在CSP的ASIC專用晶片PCB拿下25%～30%市占率，5月營收達46.84億，月增1.79%、年增38.98%，已連續4個月改寫歷史新高紀錄；(2)台光電：PCB股王，全球AI伺服器及交換器之高速材料主要供應商，獲多家外資追捧調升目標價，看好在高階M8等級CCL材料之領先優勢，營收與毛利有望持續推升；(3)高技：主要業務涵蓋伺服器、網通及車用板材，在AI應用之增長尤其快速，5月營收6.32億年增89.9%，預期今年底AI伺服器之營收比重可達五成。

 

◆同樣點名看好的健鼎(3044)、瀚宇博(5469)、台燿(6274)、精成科(6191)、聯茂(6213)、富喬(1815)…等，近期也於高檔進行強勢整理，在外資押寶看好、AI伺服器與高速傳輸板卡需求暴增下，後市依舊可期。此外亦可留意鴻海旗下PCB暨連接器廠廣宇(2328)、機構件暨軟板整合元件廠毅嘉(2402)、PCB軟板上游PI（聚醯亞胺薄膜）材料商達邁(3645)…等之輪動機會。

 

＜多方潛力股＞

 

除了上述『PCB及CCL』個股之外，過去幾周「周末發文」點名看好的潛力股中，如5/3(六)周末發文【各族群輪流東山再起 下周看好誰最阿莎力?】所列貿聯-KY(3665)、康霈(6919)、順達(3211)；5/17(六)周末發文【川普投顧好棒棒 黃仁勳明牌接著上 看好誰先揮出紅不讓?】所列億泰(1616)、亞翔(6139)；5/24(六)周末發文【台股「上有鍋蓋、下有鐵板」 強股照樣不怕盤來磨】所列達興材料(5234)；6/7(六)周末發文【台股盤整待變 哪些潛力股有機會出頭天?】所列奇鋐(3017)、德律(3030)、旺矽(6223)；6/21(六)周末發文【大盤力守支撐 下周有望翻身 看好誰強強滾?】所列生合(1295)、楠梓電(2316)、華擎(3515)，都是波段漲勢名列前茅的飆股。

 

其中『伺服器&板卡廠』華擎(3515)受惠AI伺服器及PC主機板出貨挹注營運，今天一字鎖漲停；貿聯-KY(3665)受惠AI需求增長、全年營運有望季季增，今天登頂新天價。此外6/28(六)上周周末發文【強股不怕盤來磨 下周看誰衝一波?】所列華景電(6788)、毅嘉(2402)、聯詠(3034)、智易(3596)、健喬(4114)也是今天逆勢收紅的強勢股代表。

 

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