【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

川普「不排除關稅可能引發經濟衰退…目前不能僅關注股市」言論嚇趴美股，四大指數迎來「黑色星期一」創下 2022年9月以來最大單日跌幅，美股7巨頭平均重挫-5.4%，其中特斯拉更是狂洩超過-15%，今天亞股、台股同受其害，終場大盤-388點、OTC指數-1.48%雙雙跳空摜破所有均線。

 

川普口無遮攔言論被部分市場人士解讀是在刻意施壓聯準會於3/20利率會議放鴿（提早降息或改善點陣圖路徑），不管陰謀論是否屬實，如果聯準會真的放鴿，美股可望迎來新一輪資金行情，如果聯準會按兵不動，也可達到殺出浮額的效果，可謂一兼二顧，摸蜊仔兼洗褲。然而短線得讓子彈再飛一會兒，因為美國周三公布消費者物價指數（CPI）、周四公布生產者物價指數（PPI）仍有可能帶來利空，此外近期標普500波動率指數（恐慌指數VIX）一路穩步上升但幅度不如去年8月，速度不如去年12/18，所以市場可能尚未出現真正的洗牌時刻，換言之泡沫可能還需擠一擠。

 

回到台股部分，近期多次點出「盤勢面臨融資餘額不減反增、外資期貨大舉布空…等劣勢，不排除刻意摜殺融資」，因此今天重挫不算意外，但和美股一樣不必急於接刀，畢竟今天成交量增幅相當有限（換手不夠充分），接下來看看融資餘額、外資空單變化並出現正式止跌訊號再來大舉卡位。

 

國際股市雖然哀鴻遍野，不過基於以下理由依然判斷只是中多格局下的漲多修正：(1)川普行事風格容易造成股市跌宕起伏，但其重商性格不會放任股市走空，回顧在其第一次任期內，2018年初出現10～15%深度回調、2018年末出現大於20%技術性熊市（跌超20%而後Ｖ型反轉）、2020年甚至遇到疫情黑天鵝引發股災，但之後通通連本帶利討回來；(2)過去幾年備受壓抑的歐股、港股跌幅有限，目前線形結構依舊很強，反證全球股市牛市格局沒變（假使真有系統風險理應加速補跌全軍覆沒）。

 

＜多方焦點股＞

 

《航運～長榮(2603)、長榮航(2618)、星宇航空(2646)》：

 

◆近期在巴西礦產及穀物出貨增加、澳洲煤炭及鐵礦石出口改善以及烏克蘭、加薩戰後重建商機題材助攻下，全球海運巨頭「馬士基」、紅海航線指標股「以星航運」乃至於日本三大海運公司「日本郵船」、「商船三井」、「川崎汽船」股價表現都非常硬挺。例如昨夜美股發生股災，馬士基(AMKBY)卻是跳空大漲，以星航運(ZIM)也僅小跌穩守所有均線之上，今天日股雖被美股拖下水，但是三大海運公司兩漲一小跌表現同樣相當穩健。

 

◆今天台股「航運指數」同步受惠逆勢收漲 0.15%，3/8(六)周末發文【川普利空罩頂 哪些強股什米攏勿驚?】所列長榮(2603)、長榮航(2618)、星宇航空(2646)由黑翻紅，台灣虎航(6757)、陽明(2609)也很抗跌。

 

◆世界銀行評估烏克蘭未來10年的重建至少需要4,860億美元，其中運輸需求占比15%，將提升鋼鐵、水泥和木材等原物料的需求進而帶動乾散貨船運輸量成長。而除了烏克蘭、加薩戰後重建商機之外，航運景氣回溫、具備高殖利率優勢、中國AI發展推升電力需求增加煤炭進口…等題材也是今年『散裝航運』族群迎來的利多，包括慧洋-KY(2637)、裕民(2606)、正德(2641)、新興(2605)…等皆可關注。

 

◆『貨櫃航運』近期雖遇SCFI(上海出口集裝箱運價指數)連跌利空，但因美國計劃針對中國船舶停靠美國港口收取高額費用，意外讓沒有大陸訂造船舶的『貨櫃三雄』長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)競爭力大幅提升，不但可以躲過川普風暴還有機會迎來轉單，加上三雄董事會將從今天開始連續三天舉行，預估長榮、陽明、萬海配息分別為38元、7.3元、2.6元（長榮現金殖利率達17%），高殖利率題材亦可成為台股資金避風港。

 

＜多方潛力股＞

 

3/1(六)周末發文【川普關稅又來亂 誰能逆勢出頭天?】所列『AOI（自動光學檢測）設備廠』牧德(3563)，今天逆勢鎖死漲停創下歷史新天價，2月營收2.71億月增26.2%、年增196%連續兩個月創新高，其PCB電測機的Wafer AOI系列產品已開始貢獻營收，成為營運一大動能，此外先進封裝設備用於CoWoS及FOPLP的外觀檢查機最快在下半年開始出貨，打入半導體領域將帶來龐大商機。

 

此外，『航太及半導體零組件』晟田(4541)繼昨天亮燈後，今天同樣逆勢衝上波段新高，公告2月營收1.46億月增51.63%、年增高達129.89%，隨著半導體需求回暖及航太市場景氣改善，今年營運勢將持續成長。

 

3/8(六)周末發文【川普利空罩頂 哪些強股什米攏勿驚?】所列長榮(2603)、長榮航(2618)、星宇航空(2646)、正達(3149)，今天也有逆水行舟、逆風高飛表現。

 

文中還有許多潛力股也見蠢蠢欲動跡象，歡迎加入昇楷《Line@投資圈》到主頁(Line Voom)觀看。

 

 ※以上內容由華冠投顧賴昇楷分析師整理提供，投資人於投資前請審慎評估，遵守紀律，嚴設停利停損。

 

 

歡迎免費加入賴昇楷老師的Line群組ID：https://goo.gl/iX2622

詳細操作策略，請加入賴昇楷 老師Line群組

服務電話：(02)6630-3221

華冠投顧官網：https://www.hwa-guan.com.tw/Finance