【時報-台北電】全球NAND原廠於2026年至2027年間，將陸續退出MLC市場，低容量eMMC供給正快速收縮。在終端需求短期內仍難全面轉向TLC之下，市場供需失衡態勢可望持續擴大，並推升價格進一步上揚，法人認為，旺宏（2337）、群聯（8299）、晶豪科（3006）、宇瞻（8271）、威剛（3260）、宜鼎（5289）等台廠，均有機會受惠此波低容量eMMC重整與報價上行趨勢。

　eMMC模組是將NAND Flash與控制晶片整合後，形成的嵌入式儲存產品。法人分析，全球MLC位元供給在2026年至2028年，恐將分別年減51％、30％，即使2028年有機會轉為年增17％，整體供給仍偏緊。

　低容量eMMC需求雖逐年下滑，但降幅仍不足以抵銷供給端萎縮速度，預估未來三年供需缺口將分別達36％、47％與26％，顯示缺貨與漲價壓力恐將延續一段時間。

　在供給快速收斂下，eMMC合約價自2025年第四季起已明顯走升，2026年第一季平均漲幅達150％。法人預估，2026年第二季至第四季各容量產品平均仍有80％、40％及25％的漲價空間。

　其中，旺宏被視為此波低容量eMMC市場重整下，最具代表性的受惠者。由於旺宏具備自有NAND製造能力，且主攻目前市面供給相對稀缺的MLC產品，在這波供給洗牌中定位相當特殊。

　法人預估，旺宏2025年至2027年MLC與TLC投片量，可望提升至17kwpm，加上3D製程在Bit per Wafer表現明顯優於19nm舊製程，有望帶動eMMC位元出貨量三年成長36倍，產品單價（ASP）／Gb提升7.5倍，推升相關營收快速放大，並躍升為未來主要營收與獲利來源之一。

　除旺宏外，群聯與慧榮除供應控制晶片外，也提供整合式eMMC方案；其中，慧榮eMMC與UFS產品近三季持續成長，也反映其市占率有提升趨勢。

　晶豪科、宇瞻、威剛及宜鼎等業者，則多聚焦於工業級、嵌入式儲存與其他利基型應用市場。

　這類市場雖然規模不若手機主流市場龐大，但客戶生命周期長、對低容量規格延續需求高，在供給收縮期間，出現價格與毛利改善。(新聞來源 : 工商時報一李娟萍／台北報導)