【時報-台北電】AI要前進太空了！從SpaceX兼特斯拉執行長馬斯克、Google到輝達，都在布局太空資料中心，即每顆低軌衛星，都有算力、儲存、連網等功能，外資看好全球衛星市場，將在10年暴增6倍至千億美元，本土投顧喊進聯發科、台光電、昇達科、華通、啟碁等5檔，其中發哥明年將賺7個股本，目標價1765元，以12/15股價收1420元推算，還有24%漲幅。

本土投顧出具低軌衛星產業報告指出，低軌衛星(LEO)軍備競賽將開打，全球衛星通訊產值2025年後，包含Starlink、Oneweb、Telesat、Amazon等，低軌道衛星通訊服務正式商轉，整體服務產值達187億美元。

2025年2月外資報告表示，全球衛星市場潛在總值(TAM)預計在10年內從150億美元成長至2035年可能達1,080億美元(基本預測)，樂觀情境下預測達4,570億美元。

而衛星與手機連網成趨勢，也為台廠衛星通訊IC開啟新應用。

本土投顧說明，低軌道衛星能補足移動設備通訊無法完整覆蓋之需求，因衛星具備低延遲、廣覆蓋的通訊特性，使通訊更為完善。未來5年內將發射7萬顆新衛星，4大營運商，發射數量將占3~3.5萬顆(2025年增45%)，之後，每年有固定汰換需求，陸系營運商初期也將發射1萬顆。

低軌衛星因成本降低，SpaceX等企業可回收火箭，大幅降低發射成本，比如SpaceX成本降幅達90%~95%之多。火箭與衛星發射成本降低後，中國廠商預計發射衛星數量從數十顆迅速增至3~4萬顆。

本土投顧強調，全球有多家重要企業正在發展衛星通訊，提供全球網路覆蓋，特別是提供偏遠地區的高速互聯網，有利於提升全球網路覆蓋率至陸、海、空等範疇。而衛星與手機連網成趨勢，也為台廠衛星通訊IC開啟新應用。

聯發科(2454)：

手機晶片市占36%位居第一，手機晶片營收占達61%，展望2026年，中系手機和ASIC市占率將逐步提升，在網路通訊晶片研發更勝一籌，與法國衛星服務供應商Eutelsat(與OneWeb結盟合作)及空中巴士合作，完成全球首度測試，可利用OneWeb低軌道衛星，搭載聯發科IC晶片組，驗證5G衛星通訊的可行性，預估2025、2026年稅後EPS，各為66.65元、70.59元，建議買進，目標價1,765元。

台光電(2383)：

過去2~3年，銅箔基板(CCL)產能年增15~20%，在AI伺服器市占高逾70%，2026年積極擴產，針對低軌衛星高階CCL開發量產，技術領先，預估2025、2026年稅後EPS，各為41.83元、59.78元，建議買進，目標價1,855元。

昇達科(3491)：

2025年起，低軌相關占58.3%、回傳占14.8%、射頻天線占24.8%、網路工程占2.1%等，低軌衛星總量從原先預期1.5~2萬顆，上修至3萬顆+，第4季將有2大低軌衛星客戶貢獻，尤以AWS量增，第4季零組件備貨上修至500~700顆，預估2025、2026年稅後EPS，各為8.61元、15.96元，建議買進，目標價700元。

華通(2313)：

營收手機應用占16%，軟板+軟硬板合占25%，SMT占14%、PC占16%，網通與電信占3%，衛星通訊占22%、消費性電子及其他占4%。第4季同樣受惠2大低軌衛星客戶貢獻，尤其是AWS量增帶動營運成長，預估2025、2026年稅後EPS，各為5.52元、7.04元，建議買進，目標價110元。

啟碁(6285)：

產品以服務提供占44%、企業網通占31%、車用布局占24%、Consumer占4%、其他占4%，啟碁在AI相關CPE布局與企業端CPE於2026年愈益受惠。低軌道衛星之地面接收站商機，2025年營收占10~15%，預計低軌道衛星3~5年內進入成長爆發期，預估2025、2026年稅後EPS，各為6.02元、7.03元，建議買進，目標價120元。(新聞來源：旺得富理財網 馮恩惠)

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