【時報-台北電】AI投資熱潮面臨估值檢驗，近一個月市場重新審視科技大廠擴大資本支出後的投資回收速度，台股光復節連假前出現明顯修正，科技股面臨修正壓力，台股科技基金抗跌力備受考驗，統計近一個月27檔台股科技基金平均下跌6.77％，同期間大盤跌3.68％，僅三檔基金守住優於大盤的表現。

　野村高科技基金經理人謝文雄表示，AI投資規模持續擴大，市場開始關注資金成本與投資回收效率，但大型雲端服務供應商（CSP）仍具備穩健的投資能力，AI基礎建設需求未見明顯放緩。隨著Vera Rubin新平台於今年底至明年初逐步放量，搭配ASIC出貨成長，相關供應鏈訂單動能可望延續，後市選股應更加重視企業獲利能見度，聚焦掌握核心技術、具備議價能力與穩定現金流的產業龍頭，因應科技股評價調整與產業分化。

　主動第一金優股息ETF（00408A）經理人張正中分析，近期台股受到美國半導體禁令政策討論，科技巨頭財報公布前觀望等，海外AI股、記憶體等，高評價科技股出現漲多拉回、股價面臨修正壓力，這波股價修正，主要在高估值IC設計及中小型電子族群等，而在伺服器代工、AI散熱、PCB等則表現相對抗跌。

　科技股高檔震盪之際，資金自高估值科技股撤出，轉向估值相對合理具備防禦特性的金融股，10月份以來也可以發現金融族群扮演撐盤與資金避風港的角色。

　安聯台灣大壩基金暨安聯台灣科技基金經理人蕭惠中指出，企業��利仍是推動台股行情最重要的核心力量。根據安聯台股投資團隊研究估算，2026年台股企業獲利預估成長率可望超過八成，2027年在高基期下仍有機會維持約35％的成長水準，展現強勁獲利動能。

　台灣企業在全球科技創新及AI發展浪潮中扮演不可或缺角色，AI供應鏈仍將是支撐台股中長期表現的重要主軸。(新聞來源 : 工商時報一孫彬訓／台北報導)