【時報-台北電】美股近期受地緣政治、利率及市場評價等因素干擾，科技股波動加大，投信法人認為，AI投資週期仍持續推進，企業資本支出未因總體環境複雜而明顯降溫，AI投資週期推進速度明顯加快，整體AI產業獲利成長強勁，相關獲利預估大幅上修，即使宏觀經濟環境更加複雜，各國政府及企業仍未推遲AI投資，最終將推動生產力成長，科技股成長動能有撐。

　投信法人指出，近六個月AI資本支出快速增加，但主要資本支出大戶已開始取得投資報酬，核心業務也同步加速成長。這輪AI浪潮發展速度快於過去行動裝置、網路及雲端運算等大型基礎科技，AI營收增速更是先前任何一波浪潮的3倍，且近幾個月仍在加速。

　富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森．柯堤斯分析，企業IT投資仍具韌性，AI基礎設施與提升生產力的AI應用仍是企業優先考量，隨客戶加速建置及部署AI模型，雲端服務供應商需求強勁。

　AI資本支出最大的企業擁有強勁現金流，財務槓桿仍處可控水準，合理預期當前AI投資趨勢仍可持續。

　主動群益美國增長ETF（00997A）經理人吳承恕強調，近期美股雖因市場雜音干擾而波動頻頻，不過美國經濟與企業獲利狀況仍屬健康，並持續在全球AI發展中扮演領頭要角，仍為市場資金匯聚之處，中長期投資前景仍值期待。

　產業配置方面，可留意財報表現亮眼、成長動能明確的AI硬體、光通訊、儲存及AI基建等族群；隨AI應用��趨廣泛，相關軟體與資安需求增加，類股表現也值得關注。

　聯博表示，科技產業7月波動性顯著升高，市場持續關注AI基礎設施建設相關的融資與支出問題。

　尤其上半年大幅上漲後，市場對半導體類股態度迅速轉趨謹慎，費城半導體指數曾月內跌幅一度超過27％，其後於月底反彈並收復部分失土。

　隨第二季大型AI超大規模雲端業者陸續公布財報，資料中心基礎設施支出持續加速，但科技七雄營收表現出現差異。市場對Amazon與Microsoft的利多消息反應正面，但對Alphabet、Apple與Meta Platforms財報表現評價較為保留，相關股票於財報公布後走弱。(新聞來源 : 工商時報一黃惠聆／台北報導)