【時報記者張漢綺台北報導】光寶科技(2301)2026年前3季每股盈餘為8.08元，創下歷年同期新高，光寶科總經理邱森彬表示，下半年毛利率會比上半年好，2027年營運展望樂觀，AI相關產品營收佔比可望達40%到50%，歐系外資及美系外資最新報告均給予光寶科「買進」評等，不過光寶科早盤股價走弱。

　受惠於AI相關雲端物聯網業務高速成長，光寶科2026年前3季合併營收達1535.14億元，年增26%，營業毛利為386.18億元，年增36%，合併毛利率25.2%，年增1.9個百分點，營業利益為209.57億元，年增73%，營業利益率13.7%，年增3.8個百分點；稅後淨利183.21億元，每股盈餘8.08元，年增64%，再攀歷年同期新高，其中第3季稅後淨利74.29億元，年增60%，創下單季歷史新高，單季每股盈餘3.27元。

邱森彬表示，今年AI相關產品營收占比已突破30%，2027年AI伺服器電源、低軌衛星、光通訊/新能源可望維持成長，資通訊消費產品與今年下半年持平，樂觀看待2027年營運，預估AI相關產品營收佔比有機會達40%到50%，今年下半年毛利率會比上半年好，2027年亦會持續提升。

歐系外資指出，光寶科技於法說會重申全年雲端業務成長70%的預期，儘管客戶群不斷擴大且運算業務成長強勁，考慮零組件供應限制，以及受工程準備進度影響，我們將800VDC(直流)側掛式電源(sidecar)放量時間推遲至2028年，因此下調了光寶科2026年和2027年的營收成長預期，分別從??31%和38%���整為30%和38%；隨著公司AI相關業務佔2026年提升至30%、2027年超過40%，並最終在2028年實現高壓直流(HVDC)產品放量，我們預計光寶科利潤率水準將保持穩定，維持光寶科「買進」評等，目標價亦維持400元。

　美系外資表示，鑑於光寶科技連續兩季的業績表現都超出預期，尤其是利潤率的驚喜，我們對光寶科前景持更加樂觀的態度，受益於其光寶科在AI電源供應領域依然穩健的需求與訂單，我們將光寶科2026年到2028年每股盈餘預估上調1%到8%，我們將光寶科技評等從「中立」上調至「買進」，目標價亦提高至288元。