【財訊快報／陳孟朔】與Meta Platforms(股票代碼META)德州AI數據中心計畫相關、規模123億美元的債券，週一正式定價前在早盤交易中價格走高，顯示投資人實際需求較上週承銷階段呈現的情況更強，協助貝萊德(BLK)避開近期AI基礎設施債券遭拋售的困境。

債券由與貝萊德有關的特殊目的控股公司Sopaipilla Investor發行，將在2048年到期。認購初期表現偏弱，上週五最終訂單約200億美元，相當於123億美元發行額的1.6倍，低於今年投資級債券通常可達約四倍的平均認購水準；但定價前債券價格上升，代表完成初步配置後，部分機構投資人仍願意在次級市場追加部位。

這筆融資用於Meta位於德州艾爾帕索、規劃運算容量接近1吉瓦的數據中心園區。貝萊德旗下全球基礎設施合夥公司(GIP)與HPS Investment Partners合計持有項目80%股權，Meta持有其餘20%，並擔任開發商、營運商及唯一承租人。債券主要由Meta自2028年起為期20年的租金承諾提供現金流支持，獲標普暫評A+，惠譽及KBRA則給予AA-評級。

值得注意的是，這並非貝萊德公司債，也不是Meta直接發債，而是由項目公司承擔債務，有助Meta把部分AI基礎設施融資留在表外。不過，約1.6倍的認購倍數仍反映，在科技巨頭密集發債、AI投資回報受到質疑後，投資人要求更高風險補償；此次債券初步殖利率約7.5%，比Meta去年10月的類似交易高約0.4個百分點。