財政部統計處顯示，台灣出口將迎接歷史性的輝煌時刻，今年前9月累計出口金額為6615.5億美元，第4季可望連闖3關、每月都突破一個千億關卡，全年出口金額突破9000億美元機率非常高；全球僅次於美中德印韓，居全球第6名！問題是台灣人口最少，相對威力最大。

財政部公布9月海關進出口貿易初步統計，單月出口872.2億美元，創歷年單月新高，年增率衝上60.9%，寫連35紅，刷新史上最長上升周期。

其中電機產品9月出口年增率29.8%，且連26個月正成長，主要是資料中心布建、電網升級以及電力設備更新，帶動需求熱絡，加上電機產品訂單周期相對較長，因而在傳產貨類當中1枝獨秀。重點是財政部預估十月出口年增率落在40至44%，出口規模則在852至877億美元；若以每月出口800億美元的保守值推算，第4季每個月出口金額將相繼突破7000億美元、8000億美元、9000億美元關卡，全年9000億美元機率相當高。

隨著出口跳升，法人預估上市櫃公司今年業績耀眼，前3季整體獲利有望逾5.7兆元，遠優於台股去年全年4.5兆元的獲利，對台股基本面有強勁支撐，全年將挑戰8兆元，年增至少超過3成以上。明年企業獲利預估也有接近20%成長，加上配發今年大豐收的股息，支撐台股向5萬點之上、6萬點挺進！

美國進入期中選舉前1個月，美股自7月回檔後就由科技股領軍震盪推升，雖說川普中東戰爭沒完沒了，但企業獲利相當不錯，預估即將開始的公布第3季財報，企業獲利將超過30%成長。外在除中東��爭外，10年及30年公債殖利率持續拉高，10年期一度見到5.36%、30年期來到5.733%。市場利率緩慢上升，理論上對企業獲利不利，但是科技股強勁的獲利，近兩個月來股市走勢1枝獨秀，石油的雪佛蘭、光纖的Lumentum、超微、輝達股價都領先創歷史新高；艾克森美孚、微軟、SpaceX、Meta等股價也接近新高。基本上就是以AI晶片為主；火箭發射的SpaceX也出手買電信股，而美國總統川普對於掌握全球AI相當自豪，頻頻看到輝達黃仁勳、 SpaceX馬斯克、超微蘇姿丰獲獎或是去白宮。根據美國最新財務交易申報資料，川普底下基金8月大買輝達、Meta及戴爾電腦。這些都是近兩個月強勢股。

事實上，現階段全球最強且賺錢的3大產業就是AI、軍工及煉油，幾乎不太受公債殖利率影響，資金持續流入。據統計，預估27年全美在AI的資本支出將逼近2兆美元，涵蓋整個供應鏈各環節，實際占比美國GDP約落在5至6%左右。

台股有基本面，美國科技股也有，所以統計今年以來漲幅最高的是費半的77.5%，再來就是台股的72.6%，超車第3名的韓國漲幅62%，接著是櫃買的54%及日股的39%。那指則上漲17.7%、標普上漲14.1%，最弱的道瓊今年累計也上漲了7.2%。

若以30年期公債殖利率5.6%來評估，其實今年大多數國家股市表現並不好，除了巴西、新加坡及泰國外，漲幅都低於5.6%。而這也凸顯費半、台、韓、日、那指、標普今年漲幅的意涵。

不過，國際油價還在90美元附近，近期柴油雖下跌，但還在相對高檔，主要是俄羅斯煉油廠被烏克蘭轟炸，國際柴油短缺；為了對應油價及高柴油價格，歐盟已先釋出庫存原油，另1方面川普也解除部分對俄羅斯柴油制裁。只是國際油價及柴油價格還是不低，累計今年上漲都超過5成。

目前美國那指及標普創高、費半及道瓊守住月線還是強勢。畢竟現階段歐洲股市大都在季線與年線之間；中國及香港在所有均線之下。韓國三星及海力士不漲，韓國指數從9385點跌至5262點後反彈，最高至7216點後進入橫盤，近期又跌破7千點，表現較預料弱勢，似乎只要記憶體不漲，韓股KOSPI指數就漲不動。倒是日股電子材料古和電工、太陽誘電、信越等上漲，指數一度超過7萬點，逼近歷史高點72831點，僅次於美國科技股及台股的第3強。

美股企業未來一周揭露財報，金融股打頭陣，從摩根大通、高盛、花旗到富國銀行、摩根士丹利、美國銀行及貝萊德。標普銀行指數過去1個月已跌7.5%，反映市場對金融業前景的疑慮。

若科技及能源業普遍優於預期，獲利增幅可能達31%，其中約3分之2的增幅來自科技業，以及Alphabet、亞馬遜和Meta等AI巨頭。若成績符合預期，標普企業將連續4季獲利成長超過25%，遠高於過去10年約是2至13%的平均水準，反映AI資料中心擴建持續帶動業績。企業獲利快速增加，也使標普預估本益比從去年底約22倍降至19倍。

10月14日公布的9月消費者物價指數(CPI)，是Fed於10月27、28日開會決策前的重要數據。Fed9月實施23年以來首次升息，目前市場已降低對10月再升息的預期，但通膨若高於預期，仍可能使升息押注回升。9月CPI年增率將從8月3.4%升至3.6%；路透調查則預估為3.7%，扣除食品與能源的核心CPI年增率為2.5%。生產者物價指數(PPI)及零售銷售也將提供更多線索。

另一方面，能源業獲利相當好，預計將較去年同期成長約115%，尤其是煉油業的雪佛蘭、艾克森美孚獲利佳，連川普都說應該回饋給股東或消費者。

十月中旬以後，大型科技股如谷歌、亞馬遜、Meta、超微等將公布財報，今年以來全球最強的就是美國科技股，在此之前就是台積電(2330)15日召開法說會，剛公布9月營收，年增54.6%，累計前3季成長41.1%。市場預計第3季毛利率66至68%，今年資本支出約640億美元。重點是明年，預計有機會拉高至8百億美元。尤其全球半導體設備十分搶手，傳出應材、艾司摩爾、科磊等將漲價，若毛利率及資本支出都高於預期，有助股價創高。尤其這次美國科技股從8月以來反彈，股價能創新高的科技股Lumentum、超微、輝達外，就是台積電ADR。

據統計過去17年，若以10月底台積電收盤價比較，至隔年3月底，有15次上漲，勝率高達87.5%。

另有一統計，過去100年共有廿3次期中選舉，統計11月期中選舉到隔年6月的股市表現，「百分之百上漲」；也就是說，在有期中選舉那年11月買股票，抱到隔年6月，依照過去百年經驗來看，上漲機率百分之百。

南亞科(2408)、樺漢(6414)等科技大廠將於近一周舉行法說會，可1併參考。

9月營收公布，封測的矽格(6257)連續3個月創歷史新高，累計前3季營收成長21%。該公司成長核心主要在於AI、CPU、GPU、ASIC與矽光子高速運算移動。矽格上半年EPS4.65元，預估全年挑戰10至11元。以過去配息率超過8成，股價250元以下可注意。

再者，美國光纖股走勢相當強，台灣光通訊大廠光聖(6442)9月營收達20.6億元，創單月歷史新高，並較去年同期大增97.3%，推升第3季業績改寫單季新高，前3季營收成長50.2%。法人看好，光聖出貨動能強勁，預估今年業績可望創新高，明年力拚再攻頂。上半年EPS達19.07元，預估今年有機會挑戰45至50元。且股價年線、月線、季線全部集結在1520至1600元，逢低可注意。

銅箔基板(CCL)的台光電(2383)、聯茂(6213)、台燿(6274)及騰輝電子KY(6672)業績則持續業績表現亮麗。法人持續關注；短線焦點集中在聯茂身上。

PCB的健鼎(3044)近半年業績表現相當好，除了6月外，其他每個月持續創歷史新高。自去年第4季交出4.7元，到今年第2季已拉升至7.41元，第3季有機會超過8.5元，全年EPS上看22元以上，對照股價不到6百元，可注意。

半導體廠務、2奈米耗材等相關公司獲利都相當好，傳產股則有台塑集團輪流推升創高；台股今年累計上漲約7成，加上金融業資金因為AI大投資而轉緊，在面臨5萬點大關卡，將會個別突破，有業績者還是會被法人相中。

中東情勢多變，沙烏地阿拉伯受胡塞組織攻擊，雖已經與巴基斯坦及土耳其組成防衛聯盟，但效用似乎不大，美國可能提前進場加入轟炸，國際油價並未大漲，不過貨櫃股將受惠，長榮(2603)上半年EPS11.24元，全年預估22至25元，本益比相對偏低，有間歇性補漲機會。