一紙停火協議，雙方各自表述。美國與伊朗暫時達成為期兩周的停火協議，不過美國官員表示，伊朗所公布的十點停火提案，與白宮同意用於作為談判架構的版本並不相同，具爭議性的包含接受進行鈾濃縮、解除國際制裁、荷姆茲海峽的通行，而周末期間談判未能達成共識，川普直接下令封鎖荷姆茲海峽，且根據美國媒體報導，不排除恢復有限度的軍事打擊，並警告中國，若對伊朗提供軍事支援，將加徵50%關稅。

停火的兩周之內或過後，基本上可能出現3種結果，1是荷姆茲海峽大量船隻通行，則油價將會出現明顯的回檔，至8字頭甚至更低，可視為是雙方再次談判的起點，則股市上漲機率為高；2是通行船隻依舊嚴格控管且相當有限，也就是談判式停火，油價持續處於90美元至前波高價之間，則股市橫盤機率較高，然強勢股恆強相對不受影響；第3種衝突升高至超過以往是最差狀況，油價上漲突破前高，金融市場再次動盪機率迅速攀升。

全球股市隨著戰事發展而變化，美國3大指數反彈至約莫60日均線附近，最強勢的費城半導體指數突破強攻，且直逼9000點大關，顯見市場資金依舊聚焦AI趨勢上，值得觀察股價來到近5年高點的Intel，除了宣布加入馬斯克的TeraFab計畫外，更重要的是演進至具備自主規劃與執行能力的Agentic AI時代，隨著應用開始涉及複雜的推理、多輪對話、API調用及程式碼執行等，對於CPU的需求將遠超過往，且與Google也將進一步擴大長期夥伴關係。

另一方面，Intel已同意支付142億美元，回購原先售予Apollo全球管理公司的愛爾蘭晶圓廠(Fab 34)49%股權，該廠以5奈米製程Intel 3與7奈米製程Intel 4製造晶片，也是Intel 4製程最高產量晶圓廠，除了支持運用現有設施增產與未來產品彈性外，也象徵著策略轉向，反映信心增強。費城半導體指數領先創高，對於連動性高的台股來說，可謂是注入一股強心針。

加權指數4月8日上漲1531.56點、4.61%，創下歷史第2大漲點，已逼近歷史高點，並站回所有均線之上，均線呈現多頭排列且發散，技術面明顯強勁表態。龍頭台積電(2330)再次重返2000元大關，二哥台達電(2308)更是再創1760元的歷史新高，最值得關注的是台光電(2383)市值突破1.2兆元，不僅擠下國泰金(2882)成第9大市值公司，更逼近廣達(2382)與富邦金(2881)，市值前14大公司市值全都高於1兆元，盤面上也首度出現40檔千金股。

櫃檯指數近期強度更甚於加權指數，領先創高之後，於4月10日正式突破1997年8月6日的348.5點，正式改寫高懸近30年的歷史新高，股王信驊(5274)創歷史新高13255元，股后穎崴(6515)也創8705元的歷史新高，探針卡族群集體比價向上，帶動旺矽(6223)創高4800元，成為上櫃第2大市值公司，台光電持續衝高則帶動台燿(6274)創高838元，擠進上櫃市值第5大。

上櫃市場中另一耀眼星光，則是當紅題材CPO題材的聯亞(3081)，股價創高2405元，市值也擠身進入前十大，資金加持下，與光聖(6442)共同掀起比價效應，至於獲利就暫時擺一邊，市場給予超高評價是雞犬升天的主因，波若威(3163)1265元、上詮(3363)809元，都創下歷史新高價位，美國股市指標股為與Nvidia簽署各20億美元協議的Lumentum和Coherent，以及祥茂光電(Applied Optoelectronics)。

受惠於SpaceX IPO題材持續發燒，萊德光電KY(7717)創959元的歷史新高，與高檔震盪的昇達科(3491)成為太空衛星題材的領頭羊，同樣帶動比價效應，華通(2313)294元、啟碁(6285)248元與乙盛KY(5243)124.5元，都是歷史新高，同題材還帶動宏觀(6568)、萬泰科(6190)、信錦(1582)、燿華(2367)、邑昇(5291)等，重點在於營收占比的純度。

台積電即將舉行法說會，法人重申買進或加碼、調高目標價等報告又將滿天飛，可以觀察1月法說會大幅調升資本支出至520億～560億美元，不過隔日廠務與設備等快樂夥伴的股價，反而是向下走低，本次未演先轟動，已有美系券商上調明年資本支出至700億美元。不僅台積電，馬斯克的TeraFab也必定需要有經驗的廠務與眾多設備，又不僅是晶圓代工，舉凡記憶體、PCB等多個AI相關次產業，都有相當巨大的擴廠需求。

鴻勁(7769)剛掛牌就已是上市市值前20大的企業，弘塑(3131)與印能科技(7734)分別創下3485元、2695元的歷史新高，竑騰(7751)突破2000元、致茂(2360)1930元、均華(6640)1760元、竹陞科技(6739)1620元，帶動大批廠務與設備廠股價不斷創高，雖然當中必定有濫竽充數，不過需求殷切、整體產業趨勢向上，已是無庸置疑。

被動元件同樣具有漲價題材，亦可留意同族群內的比價效應。國巨*(2327)3月營收136.3億元，較上月成長18.5%、年增22.8%，為近5個月內第4度創下新高，第1季營收為單季新紀錄的381.66億元、年增22.7%，旗下產品輪番漲價，AI相關應用客戶拉貨動能持續強勁，4月15日召開法說會，除公布財報外也將釋出第2季營運展望。

禾伸堂(3026)3月底法說會上，董事長唐錦榮表示，已切入高階AI伺服器電源供應鏈，今年業績成長可期，被動元件業績比重從25年的42%攀升至5成，其中AI應用占比去年約占被動元件業務19%，今年有望倍增，將啟動30億元投資計畫，7月起於日本擴產，明年在宜蘭廠擴充MLCC產能。此外，可觀察鋁價受戰爭等因素而上漲，鋁質電容報價傳出漲聲，除了禾伸堂之外，立隆電(2472)、凱美(2375)等也可望同步受惠。