台美關稅談判終於敲定，如果與日、韓而言，台灣所得到的結果，其實是優於日、韓。重要的關鍵，就在台灣在美國的地緣政治戰略上，基本上是不可或缺，及難以取代。

所以，半導體輸美的關稅是必然的，當然台積電(2330)擴大在美投資，早在計畫之中，並不令人意外。但重點是，台積電的客戶集中在美國，在美國擴大投資亦是必然。

值得注意的是，輸美的航太零組件屬於零關稅，這對台灣相關產業而言，是長線利多。

應該這樣來說，航太與軍工產業是一體兩面，甚至衛星產業也與此有關。在地緣政治之下，「非紅供應鏈」正是台灣發展相關產業上重要轉變因素。再加上歷經前幾年的疫情，不少歐美的航太供應鏈遭逢重創，大量裁員、關廠，也成為台灣航太供應鏈可以逐漸崛起的背景因素。

在過程中也出現不少的考驗，最具代表性的企業就是波音。

早在疫情之前，波音就因為推出的737 MAX連番出事，導致737 MAX被迫暫時停產，進行產線的調查。不久之後，2020年疫情正式爆發，全球大多數國家進入封城階段，成為航空產業發展中最為黯淡的時光。甚至不少航空公司因而倒閉，在需求大減之下，波音造機量也跟著萎縮，相關供應也受到波及，故而2020到23年，成為航空產業的災難期。

而後，疫情慢慢退去，不論是波音或者是空巴，皆企圖恢復過往的產能。但一如先前所提，不少原本的供應鏈不敵疫情，出現大裁員潮，連波音、空巴亦復如此。

所以，航空產業的產量恢復，需要一段修整期。不巧的是，波音又連續出狀況，導致產業恢復一再延宕，再加上罷工接踵而來，波音在過去幾年甚至出現倒閉的危機。

但不要忘了，對美國而言，航太與軍工是一體兩面，單單是波音，不僅生產民航機之外，也生產軍用飛機，甚至在川普上台之後，宣布要發展生產的第6代戰機F-47，也將交由波音生產。由此可見波音在美國的地位。

有了美國政府的支持，波音終於在2025年轉危為安，各種不利因素慢慢消除！產量逐漸回升，更特別的是，川普不斷在全球推銷，使得在2025年波音民航機的訂單，明顯超過了空巴。

如果說，從2019到25年是波音成立之後最艱困的年代，但自2026年之後，可能是波音展翅起飛的開始，累計超過萬架以上的訂單，恐怕需要十年以上的時間來消化，但同時間，飛行訂單也會不斷進來，這帶給了航太產業一個前所未有的榮景。

在此情況之下，台灣輸美的航太零組件會是零關稅，就是美國對此需求孔急的象徵。

可以再回到波音的股價來看，2026年以來，漲幅在美國道瓊指數成分股之中表現名列前茅，創下近年來新高。

波音股價走強而上，根據最新資料，2025年波音拿下了1200架民用機訂單，這是自2018年之後，波音的訂單首度超過空巴。其中，單是12月份就爭取到175架的訂單。

至於2025年，波音全年的交機量近600架，明顯超越2024年的348架，也創下7年來新高。重點是，12月份波音的交機量為63架，其中737 MAX就占44架。依照目前的情況來看，進入2026年之後，波音的交機量可望更上一層樓，對相關的航太供應鏈是重大利多，這也正是對美輸出零關稅的重點。

其中，漢翔(2634)是台灣軍民航太產業的複合體，不僅是波音，連空巴都是漢翔的客戶，若未來再加上軍工及無人機的發展，漢翔的角色會愈來愈重要。另一檔是長榮航太(2645)，主營業務為：航太零組件、民航機維修及無人機製造。近年來業績也不斷上升中，去年前3季稅後純益為15.58億元，EPS為4.16元，預估全年EPS應會創下歷史新高，一旦第三航廈正式完工之後，對長榮航太的業績也會有正面的效果。

再者，也可以看到晟田(4541)在供應鏈體系上，比較偏向漢翔的供應鏈系統，主攻飛機的起落架，這個產業需要嚴格的認證，能夠在產業上立足需要一定的實力！

重要的是，晟田去年12月營收衝高至1.78億元，創下歷史新高，去年第3季EPS也來到0.94元，但因為第2季出現明顯的匯損，致使前3季EPS為0.99元。但進入2026年之後，有機會漸入佳境，配合技術面的底型完整，有利股價向上突破。

另外，豐達科(3004)也是台灣重要的航太零組件供應商，在2025年下半年為配合擴產的資金需求，辦理現金增資。如今已募資結束，自2025年第4季開始，連續3個月營收皆創下歷史新高。因此，2026年的豐達科，有機會再創造不同的成長格局，尤其股價也逐漸從低檔翻揚而上，多頭的力量也正在上升之中。

再看到一檔個股─駐龍(4572)，該公司是波音供應鏈的一環，也一路跟著波音起起落落。尤其去年波音罷工，對該公司造成一定的影響。幾乎在同一時間，可成(2474)卻不斷買進，持股已超過兩成以上。

在2025年底，駐龍宣布出售舊廠房，預估處分利益為2.9億元，每股獲利約在7元左右，也許會在未來兩年，也就是2026、27年分批入帳。若波音交機量開始上升，尤其駐龍主攻的737 MAX，在12月份交機量上升至44架，也創下近年來新高，一旦737 MAX在2026年交機量可以進一步上升的話，駐龍反攻上漲的動力可望大幅提升。

除此之外，日前《財金金融家考察團》參訪了多家與軍工相關的企業，在參訪之後，有兩家公司頗值得參考─事欣科(4916)以及邑錡(7402)。

以事欣科為例，過去曾以博弈機為主，但自2018年之後，便將所有的生產線移往美、墨兩國，其間也度過疫情的考驗，目前除了博弈機之外，重點發展的項目有3：航太、軍工以及衛星產業，歷經這幾年的發展，美國市場對軍工、航太及衛星的發展速度正加速之中。

尤其川普已宣布，2027年的國防預算，將由2026年的近1兆美元，提升至1.5兆美元，增加50%以上，而且可能會集中在軍工、衛星方面，這對生產基地本來就在美、墨的事欣科而言，帶來正面效應。

而且從事欣科的營收來看，去年第4季快速上升，12月份又創下4.02億元的近年新高，累計第4季營收來到10.87億元，比前一年度增長34.1%，而全年度營收為36.05億元，也是歷史新高紀錄。進入2026年之後，事欣科應該可以特別注意，而且看到事欣科的關係企業─恩德(1528)，正連續大漲而上，也許事欣科的中期攻堅力可以期待。

若再從營收來看，一直是台灣出口，尤其是AI出口指標之一的遠雄港(5607)，營收正不斷上升中，甚至可以看到12月份營收接近4億元，來到3.99億元，比24年同期成長29.6%。合計全年營收為41.43億元，較24年度成長19.6%，也是歷史新高。以前3季EPS2.13元來看，不排除全年有指向3.2～3.5元的可能性。配合台灣逐漸成為亞太轉運中心，AI出口量持續上升，遠雄港是台灣唯一的航空自貿區，已吸引AI產業，包括鴻海集團旗下的鴻佰進駐，預估今年在出口量持續上升，以及廠辦大樓入駐日益增加，一旦第三航站完工，遠雄港在業績不斷成長，以及股價長期整理之下，不排除有進入上升行情的機會。