美國總統川普透過「美國製造」及「美國再次偉大」等政策口號，結合關稅手段，推動全球產業供應鏈的重組，進一步影響了全球資本市場的投資方向，美國概念股當中像是台積電(2330)、鴻海(2317)、廣達(2382)、緯創(3231)、緯穎(6669)、英業達(2356)、神達(3706)、台光電(2383)、環球晶(6488)等成為投資者關注的焦點。

美國總統川普宣布，將對進口至美國的晶片及半導體課徵近100%的關稅，但同時提出解套方案，川普表示，只要企業承諾在美國設廠，即可立即免除該高額稅率，即便工廠尚在建造階段、尚未開始生產，只要企業展現投資意向，便能享受免稅待遇，此政策主要在吸引更多企業回流美國，促進美國製造業發展，進一步鞏固美國在半導體領域的競爭力。

近期蘋果(Apple)宣布將加碼在美國投資1000億美元，擴大國內製造與供應鏈佈局，聚焦玻璃製造、半導體工程及AI實驗室等高階領域，使其對美國承諾總額達到6000億美元，此計畫被市場認為是回應白宮對蘋果海外產線布局的關切，同時降低產品面臨懲罰性關稅的風險。

另一科技巨頭輝達(NVIDIA)也宣布，未來4年將在美國投資高達5000億美元建構AI基礎設施，並首次於美國本土生產AI超級電腦，成為AI產業供應鏈的歷史性轉折點，此舉不僅回應了全球對AI算力飆升的需求，也符合美國政府製造業回流的政策訴求。

記憶體大廠美光(Micron)在不久前也宣布投資美國製造的兩千億美元計畫，包括愛達荷州興建第2家領先的記憶體工廠，擴建佛吉尼亞州工廠並現代化；晶圓代工龍頭台積電同樣為了避開川普政府的關稅問題，提出了一項在美國新增1000億美元的投資計畫，若再加上拜登政府時期的650億美元投資計畫，總金額將高達1650億美元。

去年底，台積電在亞利桑那州的第一座晶圓廠已量產4奈米(N4)製程，其良率已達到與台灣廠相當的水準，台積電將亞利桑那州第2座晶圓廠的量產進度提前至2027年，以滿足客戶需求，提高供應彈性。目前第2座晶圓廠則將採用N3製程，已完成建設，並根據客戶對AI的相關需求加速量產進度。

法人指出，為因應超微(AMD)和蘋果(Apple)等客戶對亞利桑那州廠3奈米和2奈米的需求，台積電原定於2026年第4季進行的第2廠P2A移機計畫，已通知供應商提前至今年9月進行，整體時程提前了1年。因此，亞利桑那州第2廠的3奈米製程將於2027年底量產，而第2期產線P2B則預計在2028年量產2奈米，仍晚於新竹和高雄廠的量產時間。

此外，亞利桑那州的第3座晶圓廠將採用N2和A16製程，預計在今年開始興建，第4座晶圓廠也將採用相同的技術，而第5和第6座晶圓廠則將導入更先進的技術。待美國廠完成建設後，台積電在2奈米及更先進製程上的產能將有約30%來自亞利桑那州的晶圓廠，這將使其成為美國獨立的先進半導體製造聚落。

矽晶圓大廠環球晶今年5月才在美國德州舉辦新廠GlobalWafers America(GWA)的開幕典禮，為業界最先進、具一貫製程的12吋半導體矽晶圓製造廠，作為唯一在美國本土生產先進晶圓的供應商，在美國政府與川普施政方向的持續支持下，法人預期GWA將填補美國半導體供應鏈中的一大關鍵缺口，並打造更加完整與自給自足的當地半導體生態系統。

為了因應川普政府的關稅政策，台灣電子製造服務廠商(EMS)紛紛加速在美國的投資布局，特別是以德州作為首選地點，試圖透過在地生產降低關稅影響，並強化與北美市場的連結。近期，包括鴻海、廣達、緯創、緯穎、英業達、仁寶(2324)以及和碩(4938)等多家台灣EMS大廠，已陸續前往美國德州進行實地考察，並規劃新的投資計畫。

鴻海身為全球EMS產業的龍頭，在美國的布局最為深遠且具規模，成為眾多台灣廠商中的領頭羊。近日鴻海子公司Ingrasys Technology USA公告，將斥資1.42億美元，取得德州休士頓土地及廠房。目前鴻海集團已在美國德州、威州等地投資，法人解讀應與因應川普政府美國製造政策有關，並滿足蘋果等客戶伺服器在地製造需求。

除了鴻海，廣達也是台灣EMS廠商中積極布局美國市場的代表之一，廣達受惠於AI伺服器供應鏈瓶頸的緩解，以及出貨動能的延續，帶動廣達的營收大幅成長，毛利、營益率表現也來到4%以上，展現其在高附加價值產品領域的競爭優勢。

在美國市場的布局上，廣達近年來的投資力度顯著提升。去年廣達已投入12.3億美元，在美國東岸與西岸均設有AI伺服器產能，涵蓋從主機板組裝(L6)到伺服器組裝與測試(L10)的完整生產流程，今年5、6月再公告多項在美擴產的投資計畫。

另一ODM廠緯創今年5月也公告了一系列重大投資計畫，總金額超過11億美元，其中，緯創美國子公司WIUS將進行多項擴產與資本增資計畫，計畫投資1.11億美元。同時，緯創也計畫在達拉斯Eagle廠進行建築改良，並購置機器設備，以提升AI伺服器的生產能力。

另外，緯創的美國子公司WTX也計畫租用位於德州達拉斯的廠房，同時，緯創也在墨西哥加碼投資，墨國子公司WIMX將投入約4000萬美元進行廠區的建築改良，並承租新廠房以擴大墨西哥的產能，進一步完善北美地區的供應鏈布局。