（１）現象：Anthropic執行長Dario Amodei近日呼籲放緩頂級AI模型研發，引發市場重新評估AI算力需求，博通股價單日下跌4.8%，iShares半導體ETF重挫5.6%。不過博通執行長陳福陽強調，不會因此調整長期展望，維持AI晶片業務2027財年營收1,150億美元、2028財年進一步翻倍至2,300億美元的目標。

（２）原因：市場擔憂若AI安全監管升溫，可能拖慢大型模型訓練與資料中心投資速度。不過博通認為，AI算力需求已不再只依賴模型訓練，隨AI逐步進入企業與消費端應用，推理工作負載將成為另一項長期成長引擎。陳福陽指出，即使訓練端發展速度難以預測，產品化後的推理需求仍將非常旺盛。

（３）影響：這項表態凸顯AI基礎建設的成長邏輯，正逐步從單純追求「更大的模型」，延伸至「大規模AI應用」。若推理需求持續擴張，雲端業者除了GPU，也將更積極發展針對特定AI工作負載最佳化的ASIC。博通預期Anthropic將於2027年超越Google成為其最大客製化晶片客戶，也反映大型AI業者自研晶片與ASIC需求仍有擴張空間，相關先進製程、先進封裝、伺服器及高速網路供應鏈可望持續受惠。

（４）受影響股票：世芯-KY(3661)

創意(3443)

緯穎(6669)

廣達(2382)

智邦(2345)