（１）現象：南韓正把AI基礎建設提升至國家戰略層級，政府規劃投入約9,190億美元，目標在2029年前建置8.4GW資料中心算力，2035年進一步擴大至18.4GW，形成亞洲規模最大的AI基礎建設投資計畫之一。在本土AI加速器無法滿足大規模部署需求下，NVIDIA反而成為這波國家級投資的最大贏家，SK集團已與NVIDIA推動逾5,000億美元規模的AI合作計畫，其中SK Telecom將建置最高2GW、採用Vera Rubin及DSX架構的AI Factory，首座預計2027年啟用；NAVER亦將與NVIDIA及Brookfield把AI Factory由最初55MW擴大至200MW，並朝1GW規模發展。

（２）原因：南韓雖擁有三星、SK海力士等全球半導體巨頭，但在前沿AI加速器、軟體生態系及大規模商業部署能力方面，仍難與NVIDIA抗衡，因此政府及企業投入AI基建的同時，也等於擴大對NVIDIA GPU、網路及軟體平台的依賴。尤其SK Telecom的2GW AI Factory明確採用NVIDIA Vera Rubin搭配SK海力士HBM4，SK海力士並與NVIDIA建立長期AI記憶體合作，雙方將共同開發下一代HBM，顯示南韓在「主權AI」戰略下，硬體核心價值仍有相當部分掌握在NVIDIA手中。近期南韓政府更提出2027年創紀錄的821兆韓元預算，持續加碼AI及半導體基礎建設，反映AI資本支出仍處於擴張階段。

（３）影響：對台股而言，南韓AI基建大擴張將直接強化NVIDIA AI伺服器及AI Factory供應鏈需求，尤其Vera Rubin已進入量產，NVIDIA並指出台灣有超過150家供應鏈夥伴參與，從台積電等晶片���造，到鴻海、廣達、緯創、英業達、緯穎等伺服器與系統整合廠均直接受惠；其中電力及散熱需求亦隨高功率AI機櫃快速提升，台達電、光寶科、奇鋐、雙鴻等可望同步受惠。近期NVIDIA宣布Vera Rubin已進入全面量產，且台灣供應鏈涵蓋超過150家合作夥伴，南韓再擴大AI Factory規模，等於為台灣AI伺服器、電源、散熱及高速網通供應鏈提供新的海外需求增量；此外，聯發科近日獲NVIDIA投資35億美元認購CB並導入NVLink Fusion合作，更進一步強化台灣AI晶片生態系的戰略地位。整體而言，南韓砸下鉅資追求AI自主，短期反而可能先推升NVIDIA GPU及整體AI基礎架構需求，台股最直接的受惠主軸仍以NVIDIA AI伺服器、電源、散熱與晶片製造供應鏈為主。

（４）受影響股票：台積電(2330)

鴻海(2317)

廣達(2382)

緯創(3231)

英業達(2356)

緯穎(6669)

台達電(2308)

光寶科(2301)

奇鋐(3017)

雙鴻(3324)

聯發科(2454)