（１）現象：隨著AI投資熱潮延續，美股市場除了記憶體族群持續強勢外，光通訊與光學元件類股也成為資金追逐的新焦點。根據《Business Insider》報導，Lumentum、喜雅納與康寧等光通訊概念股，自2026年初以來股價漲幅均已翻倍，躋身標普500指數表現最佳個股之列。其中康寧因宣布與輝達合作興建AI光學設施後，股價進一步受到市場追捧。芝加哥選擇權交易所（Cboe）也於2026年5月初推出聚焦半導體光子技術的ETF產品，顯示市場已開始將「光傳輸」視為AI基礎建設的新投資主線。

（２）原因：AI模型規模快速擴張後，市場瓶頸已從早期的GPU算力不足，逐步轉向資料中心內部的高速傳輸問題。現階段大型AI伺服器仍大量依賴銅線進行GPU之間的資料交換，但隨著GPU數量與運算密度提升，銅線在頻寬、延遲、散熱與耗電等方面的限制日益明顯。光通訊技術則利用光子傳輸訊號，可大幅提高資料傳輸速度，同時降低能耗與散熱壓力，因此成為下一世代AI資料中心升級的核心方向。市場預期，未來兩至三年內，AI伺服器架構將加速由銅線互連轉向矽光子、光模組與高速光纖方案，帶動相關供應鏈需求快速成長。

（３）影響：此次市場風向轉變，代表AI產業投資主軸正從單純GPU與HBM記憶體，進一步延伸至高速網路與光學傳輸基礎建設。隨著AI資料中心規模持續擴張，800G、1.6T等高速光模組需求將快速放大，矽光子技術的重要性也同步提升。這不僅可能推升全球光通訊設備與材料需求，也代表未來AI資本支出結構將出現新的成長重心。對半導體產業而言，AI供應鏈競爭將從「算力競賽」逐漸演變成「資料傳輸效率競賽」。

（４）受影響股票：台積電（2330）

聯亞（3081）

上詮（3363）

波若威（3163）

光聖（6442）

華星光（4979）

眾達-KY（4977）