（１）現象：輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳在摩根士丹利科技、媒體與電信大會上表示，市場對輝達產品的需求已從「非常高」升至「更高」，顯示生成式人工智慧帶動的算力需求仍在快速擴張。他同時指出，市場傳出的對OpenAI投資1,000億美元計畫並不在考慮範圍內，目前輝達對OpenAI的投資規模約為300億美元，而對另一家AI公司Anthropic的100億美元投資也可能是最後一筆。黃仁勳並透露，輝達正協助OpenAI在AWS、Azure與Oracle雲端平台擴充算力，進一步強化AI基礎設施。

（２）原因：生成式AI模型規模快速擴張，推動大型雲端服務商與AI公司加速建置資料中心與高效能運算基礎設施。黃仁勳提出「算力等於營收」的概念，認為未來企業競爭的核心在於算力資源，而AI模型訓練與推論能力將直接影響企業的商業價值與生產效率。為支撐持續成長的AI需求，輝達已提前確保包括記憶體、晶圓代工、CoWoS先進封裝、連接器、線纜與被動元件等關鍵供應鏈資源，以確保AI晶片與資料中心設備能快速擴產。

（３）影響：AI產業正從單純模型競賽，逐步轉向「算力競賽」與基礎設施競賽。雲端服務商與AI公司需要建置GW等級算力的資料中心集群，帶動GPU、HBM記憶體、先進封裝與高速網路設備需求同步攀升。隨著實體AI（Physical AI）與數位生物AI等新應用領域逐漸興起，AI算力需求可能持續數年維持高成長，全球半導體與資料中心供應鏈的重要性將進一步提升。

（４）受影響股票：台積電(2330)

日月光投控(3711)

緯穎(6669)

廣達(2382)

技嘉(2376)