（１）現象：輝達宣布將分別對矽光子共同封裝光學（CPO）供應商Coherent及光學與雷射元件廠Lumentum各投資20億美元，並簽訂數十億美元等級的非獨家採購協議，涵蓋未來先進雷射與光學網路產品的優先產能保障。消息公布後，Coherent股價單日大漲15%以上，創歷史收盤新高；Lumentum亦上漲逾11%，同步改寫收盤紀錄。上游材料廠Applied Optoelectronics與AXT亦出現兩成以上漲幅，市場資金明顯湧向AI光通訊供應鏈。

（２）原因：AI模型規模持續擴張，使資料中心內部與機櫃間的傳輸頻寬需求呈指數成長，傳統銅線互連已面臨功耗與頻寬瓶頸。矽光子與CPO技術能將光學模組與晶片封裝整合，大幅降低功耗並提升傳輸效率，成為次世代AI伺服器關鍵架構。輝達此舉除確保未來AI GPU平台的高速光互連供應無虞，也透過資本投入與產能保證，加速供應商在美國本土擴產與技術研發，強化其AI基礎設施的垂直整合與供應鏈掌控力。

（３）影響：此一投資動作顯示，AI算力競賽正從單純GPU性能延伸至整體系統架構與高速光通訊能力，光模組、雷射元件與III-V族化合物材料的重要性顯著提升。磷化銦（InP）等關鍵材料需求被視為進入多年成長循環，上游訂單能見度已延伸至數年後。全球資料中心建設將更依賴高頻寬、低功耗的光互連解決方案，推動矽光子、CPO與先進封裝技術加速商用化，也使光通訊產業從電信應用轉向AI基礎設施核心環節。

（４）受影響股票：聯鈞(3450)

上詮(3363)

波若威(3163)

華星光(4979)

眾達-KY(4977)

光聖(6442)

光環(3234)