（１）現象：SK集團會長崔泰源於華盛頓公開表示，將提高人工智慧（AI）高頻寬記憶體（HBM）晶片產量，以因應全球數據中心建設帶動的需求激增。受惠HBM出貨爆發，SK海力士過去一年股價上漲逾三倍，市場預估2026年全年營業利益由原先約500億美元，上修至700億美元，甚至有預測上看1,000億美元。同時，SK海力士與美光2026年HBM產能已幾乎售罄，顯示供需持續偏緊。

（２）原因：全球科技巨頭加速AI基礎建設投資是核心推力。微軟與Meta等企業2026年在AI相關基礎設施投入金額合計約6,500億美元，推升AI伺服器與加速器需求，而HBM作為AI GPU關鍵記憶體元件，直接受惠。HBM具備高頻寬與低功耗優勢，為訓練與推論大型模型不可或缺的關鍵零組件。在供給端，HBM技術門檻高、良率與封裝整合難度大，全球主要供應商僅SK海力士、三星電子與美光三家，形成高度寡占市場結構，使價格與利潤彈性同步放大。

（３）影響：短期內，AI記憶體供不應求格局延續，有利HBM報價與晶片廠獲利能見度提升，並支撐全球半導體設備與材料資本支出。然而，崔泰源亦警告技術快速迭代可能改變競爭格局，若未能掌握製程或架構轉換節奏，獲利高峰亦可能迅速反轉。此外，AI資料中心的能源瓶頸浮現，SK集團評估在資料中心旁興建發電廠，顯示電力供應已成為AI擴張的潛在限制因素，能源基礎建設將成為下一波投資焦點。

（４）受影響股票：南亞科(2408)

華邦電(2344)