（１）現象：人工智慧基礎設施公司Nebius(NBIS-US)宣布，與微軟(MSFT-US)簽署價值最高194億美元、為期五年的AI基礎設施供應協議，消息公布後，週二股價暴漲31.66美元或49.42%，盤後再漲0.87%，成為96.55美元；微軟股價週二小漲0.21美元或0.042%，收498.41美元。

（２）原因：微軟宣布與荷蘭GPU基礎設施供應商Nebius簽署總值174億美元的長期合約，並保留額外採購20億美元服務的選項，合約總額最高可達194億美元，期限涵蓋2025–2031年。

根據協議，Nebius將分批向微軟位於美國紐澤西州的新數據中心提供GPU運算資源，服務將於2025、2026年起陸續部署。

Nebius源自俄羅斯Yandex技術分拆，主要投資者包括NVIDIA和Accel Partners。協議公布後，該公司週一盤後大漲逾60%，並計劃擴充數據中心產能、推進融資。

對微軟而言，此次合作有助於解決AI服務龐大GPU需求，強化Azure平台競爭力，推動AI雲業務持續成長。

（３）影響：國內廠商之中，技嘉(2376)長期承接Yandex AI伺服器訂單，隨Yandex分拆成Nebius並獲輝達注資後，順勢供應GB200 AI伺服器，目前已為其阿姆斯特丹資料中心出貨搭載Hopper平台的AI伺服器。法人預期，隨Nebius獲微軟大單，未來將更依賴技嘉供貨，並有望推升新一代GB300系列出貨，營運動能看俏。

至於威剛(3260)，則藉由與技嘉子公司技鋼合作，在巴西設立伺服器產線，提供伺服器等級記憶體與儲存產品。隨技嘉後續擴大量產AI伺服器，對記憶體需求將同步提升，威剛可望隨之放量出貨。技嘉股價週二下半場強拉寫下長紅K順利突破年線反壓；反觀威剛股價雖是收漲2元或1.80%，但是再譜黑K，短線相對具有壓力。

（４）受影響股票：技嘉(2376)

威剛(3260)