（１）現象：市場對輝達第三季財測反應偏空，股價週四一度挫跌2.9%至176.41美元的日低，終場只跌1.43美元或0.79%至180.17美元，今年來仍漲了34.16%為科技七雄最旺。

（２）原因：人工智慧(AI)晶片龍頭輝達(NVDA.US)執行長黃仁勳週四再度展現強硬立場，直指外界憂慮AI支出降溫毫無根據，強調「一場新的工業革命已經開始」。他預測，到2030年前後，AI基礎設施支出將膨脹至3兆至4兆美元，遠非外界擔心的「見頂」局面，並強調輝達將在這波產業革命中扮演關鍵角色。

黃仁勳指出，輝達技術已讓客戶能以更少能源處理更龐大數據，舉例一座造價高達600億美元的數據中心，輝達即可從中獲取約350億美元收益。他強調，AI產業正處於加速擴張階段，市場需求不僅不會減退，反而將推動新一輪創新與經濟成長。

財報顯示，輝達第二季繳出亮眼成績，營收達467.43億美元，年增56%，超越市場預期；調整後淨利257.83億美元，年增52%；每股盈餘1.05美元亦優於市場估計的1.01美元。分業務來看，數據中心營收410.96億美元，遊戲營收42.87億美元皆維持高成長；專業可視化及汽車業務亦繳出不錯表現。展望第三季，輝達預估營收達540億美元，上下浮動2%，毛利率維持高檔。

值得注意的是，財測未納入對中國市場H20晶片的出貨，顯示地緣政治仍是重大不確定因素。黃仁勳坦言，迄今尚未收到中國市場對H20晶片的訂單，但仍對其競爭力充滿信心。他強調，輝達將盡一切可能維持與中國市場的連結，並直言「無論什麼條件」都願意接受，以確保新一代Blackwell晶片能獲准進入中國。

黃仁勳同時透露，輝達正與川普政府磋商，探討在政策限制下向中國銷售Blackwell晶片的方案，包括收益分成在內的合作模式。他強調，「這不是被迫同意，而是戰略考量」，因為讓中國AI業者基於美國技術棧發展，對美國和世界都有益。外電報導更指出，若要取得出口批准，輝達甚至可能同意將部分潛在收益與美方分享。

分析人士認為，Blackwell作為當前最強大的AI晶片之一，將成為輝達未來營收與市占的重要支柱。黃仁勳連番表態，既凸顯輝達急於保住中國市場這一關鍵需求來源，也顯示其在地緣政治掣肘下的兩難。投資界警告，若談判順利，將為中國AI產業重新開啟高階晶片供應窗口；但若破局，恐加劇中美在AI領域的技術脫鉤風險，進一步提升市場不確定性。

（３）影響：台積電ADR跌0.43%、超微漲0.87%、CoreWeave大漲6.05%、Super Micro Computer跌1.76%、微軟漲0.57%、蘋果漲0.90%、谷歌A股漲2%創新高、亞馬遜漲1.08%、Meta漲0.5%。

（４）受影響股票：緯創(3231)

台積電(2330)

緯穎(6669)

華碩(2357)

技嘉(2376)

台達電(2308)

微星(2377)

鴻海(2317)

和碩(4938)

日月光投控(3711)

波若威(3163)

聯發科(2454)