【時報-台北電】時序進入10月中旬，美股超級財報季即將重磅登場。繼台積電釋出正向展望後，美股科技巨頭財報成為市場關注新焦點，三大名師看好AI需求持續強勁，雲端服務業者（CSP）資本支出擴張，有望帶動台美科技股延續多頭行情，並點名「四大看點」，牽動台美股市後續走向。

　台積電法說會上周落幕，投資人轉看美股超級財報季釋出的新訊息，能否抗衡當前的國際變數，為股市點燃新一波的多頭火種。美股第三季財報季進入高潮，包括20日的Netflix、21日的Meta與特斯拉、28日的Google、微軟、29日的亞馬遜及英特爾、11月2日的蘋果、11月3日的超微等多家科技大廠將陸續公布財報，相關展望將成台灣半導體、AI等供應廠商重要風向球。

　永豐投顧總經理黃柏棠、第一金投顧董事長黃詣庭、群益投顧董事長蔡明彥等市場專家，均對美股超級財報季展望偏向正面，認為AI需求持續強勁，科技巨頭擴大資本支出可望挹注台灣供應鏈訂單，若財報及營運展望報佳音，將有助台美科技股延續多頭行情。

　針對此次美股超級財報，黃柏棠提出四大看點，首先為雲端與AI營收成長動能能否延續；其次為2027年資本支出指引，若CSP業者上修或下修投資規劃，均可能牽動台灣AI基建供應鏈評價；第三為自由現金流及折舊壓力，須留意龐大投資是否侵蝕短期獲利；第四則為記憶體等零組件漲價，觀察資本支出擴張是否部分來自硬體成本攀升。

　黃柏棠指出，四大雲端巨頭今年資本支出預估達7,600億美元，遠高於2025年的4,130億美元，分析師更預期2027年將突破1兆美元，龐大投資不僅支撐台積電今年營收挑戰1,500億美元，也使AI伺服器、散熱等供應鏈訂單能見度延長。不過，市場已從過去「獎勵砸錢」轉向「檢驗回報」，若科技巨頭能證明AI投資正轉化為實際營收與獲利，才有利台美科技股延續多頭。

　黃詣庭分析說，隨台積電法說會不確定性消除，若美股科技巨頭營收、營運展望及AI前景釋出正向訊號，將有助資金重新回流台股電子股，甚至推升加權指數一舉突破50,000點大關；反之，若缺乏更強勁利多，指數接近整數關卡時仍可能面臨調節賣壓。

　蔡明彥強調，台股基本面「完全沒問題」，從台積電法說會及供應鏈觀察，AI需求持續高於預期，並未出現砍單跡象，且AI應用逐步展現商業化及變現能力。近期台股震盪主要反映中東局勢、油價及美債殖利率波動，加上市場提前反應美國選舉不確定性，並非基本面轉差，後續仍須關注美債市場及資金面能否回穩。(新聞來源 : 工商時報一鄭郁平／台北報導)