【時報記者張漢綺台北報導】儘管第3季財報表現不佳，大立光(3008)董事長林恩平於法說會證實，FA(光纖陣列)已通過客戶認證，並應客戶要求生產FAU，預計2027年第2季底建完產線，下半年開始量產出貨，未來將以「FAU+Carrier(載板）」一起出貨，3家美系外資最新報告看好大立光在FAU的佈局，其中一家外資將大立光目標價上調至11000元，另外兩家目標價為7100元及8500元。

林恩平表示，光纖陣列(FA)已於9月通過客戶相關認證，10月與客戶洽談建置多少產能，由於當前最缺是FA與FAU，且為避免FAU良率爭議，客戶希望我們能夠直接出FAU，因此我們會用自製的FA，買進PMLA(多通道微透鏡陣列)做成「FAU+Carrier(載板）」出貨，預計最快明年第2季底建好產線，下半年開始量產出貨。

大立光法說會後，3家美系外資發布最新報告，其中一家美系外資指出，我們看好大立光強大的對準(alignment)技術將持續助力其業務從手機鏡頭拓展至CPO交換機的FA(光纖陣列)及FAU(光纖陣列單元)領域，該公司的FA產品已通過客戶認證並獲得正面肯定，且客戶更傾向於採購其整合產品(FA+FAU)，管理層強調，其卓越的對準技術與自動化生產能力，確保高精度及高效率生產與測試，從而有力推動客戶滲透率的提升，進一步印證我們對大立光業務擴張前景的樂觀預期，我們預期，FAU業務的營收貢獻將從2027年的3%成長至 2030年的50%以上，進而驅動大立光獲利成長、利潤率提升及��值重估，維持「買進」評等，目標價上調至11000元。

另一家美系外資鑑於短期內智慧型手機訂單疲軟及毛利率(GM)面臨壓力，將大立光2026年和2027年的淨利預估分別下調9%和29%，但考慮到FAU業務穩健成長潛力，將2028年的淨利預估小幅上調1%，不過美系外資指出，我們認為大立光正從智慧型手機光學元件製造商轉型為高精度光互連組件(FAU)供應商，鑑於公司業務正從FA(光纖陣列)向FAU升級，且有望獲得15%至30%的市場份額，我們預估，FAU業務在2027年和2028年的營收貢獻將分別達到28%和44%，重申「買進」評等，目標價8500元。

　至於一家美系外資則給予「持股續抱」評等，目標價為7100元。