【時報-台北電】5月國際股市延續4月的偏多格局，多數市場以上漲作收，韓國、台灣、日本股市為5月表現最好的市場，都是半導體產業的重鎮。進入6月後，韓、台、日股市漲幅仍居全球前段，唯一不同之處在於連續上漲兩個月後，國際股市獲利了結賣壓逐漸出籠，6月上漲的股市明顯少於4月與5月。美股方面，標普500與NASDAQ指數5月收漲5.2％、8.4％，主要由科技族群領漲，整體表現雖不如亞股，漲幅仍居國際股市前段。6月初以來，費半指數續創新高，但其他三大指數轉為高檔震盪，略有進入整理的初期跡象。

　台股為2026年全球最炙手可熱的股市之一，年初迄今加權指數漲幅近6成，在主要股市當中僅次於南韓，較第三名的日股多出2成漲幅，市值也攀升至全球前五大，因此有不少股市老手提出居高思危的警告。然而，台股漲升有其底氣。

　經濟部近期公布台灣前四月外銷訂單累計達3,194億美元，年增50％，合計占比近8成的「資訊與通訊」與「電子」兩大品項成長92％與55％，為主要成長來源。AI商機持續發酵，且消費性電子與伺服器新品陸續上市，後續每個月外銷訂單達到800億美元機率相當高。

　AI大放異彩的時代，6月上旬於台北開展的Computex展已成為全球科技業最重要的年度盛事，國際科技巨頭在展場所發表的看法往往造成股市的大幅波動。Nvidia執行長黃仁勳6月2日與Marvell執行長同台時表示，隨著AI的快速成長，網路基礎設施需求大增，未來Marvell市值有望突破1兆美元，當日Marvell股價大漲33％，威力可見一斑。

　Nvidia的產品方向幾乎吸引市場全部的關注。隨著大語言模型與硬體的進步，目前已進入AI的應用階段。AMD執行長蘇姿丰近期表示「下一個大浪潮將是實體AI，包括機器人技術與智慧邊緣系統」。目前較具規模的實體AI市場包括人形機器人、自駕車、無人機與AI眼鏡，除了AI眼鏡市場規模小於一千億美元，其餘三個市場規模未來十年內都可能成長至數千億美元。台廠硬體製造能力強勁，且上下游供應鏈完整，有望受惠實體AI市場之成長。

　另一個趨勢亦正在實現中。全球首富Elon Musk旗下的SpaceX預計6月12日於NASDAQ掛牌交易，預估募資金額超過七百億美元，有望成為史上最大的IPO案。台股衛星相關的供應鏈眾多，除直接相關的網通族群，電源、散熱、PCB、被動元件產業皆有個股打進相關供應鏈。隨著SpaceX上市，衛星產業將成為關注重心，相關供應鏈能見度提高，股價有機會演出慶祝行情。

　6月是股東會高峰期，過往投資人僅關注股利政策，近年開始在股東會與公司高層討論公司與產業營運前景。台積電6月4日股東會再次重申2026年美元營收年增逾3成的看法。董事長魏哲家同時表示，AI對半導體需求具備根本性支撐，公司營運能見度可到2030年。

　台積電在AI基建領域扮演關鍵角色，公司高層看法已為AI產業長期成長趨勢定調，相關供應鏈可持續留意，短線漲多之個股建議拉回後再進場。至於全球AI產業，可布局多家全球AI ETF，其中台新全球AI，其核心成分股即是精準卡位了全球AI產業中掌握絕對技術壟斷與定價權的頂級巨頭，不僅將台灣半導體之光台積電納入其中，更涵蓋了全球算力核心輝達、高速傳輸晶片霸主博通及晶圓微影設備絕對龍頭艾司摩爾，更值得一提的是，前述提到的代理式AI引爆的存儲技術革命HBM兩大巨頭海力士與美光也在其中。此外，台新全球AI亦布局了微軟、Alphabet、Meta等全球頂級雲端服務供應商，可以說台新全球AI ETF已一網打盡全球AI關鍵龍頭。(新聞來源 : 工商時報一台新投顧總經理黃文清)