【時報-台北電】國際投行最新報告改寫大陸AI產業預測。摩根士丹利在近日發表的旗艦研究報告中，將2030年大陸AI晶片自給率預測值，從3月預估的76％，大幅上調十個百分點至86％，顯示大陸半導體自主化正以超出市場預期的速度前進。

　華爾街見聞報導，大摩指出，過去12個月，大陸AI市場湧現三大核心趨勢。首先是AI從基礎設施建設步入獲利兌現期，採用者全面調升獲利預期與擴張獲利率。其次是發展瓶頸從算力轉向電力與部署，催生新一輪能源系統投資。最後則是戰場延伸至「具身智慧」，AI正加速走向實體世界。

　在科技自主政策支撐下，大陸本土半導體供給率持續向上攀升。從2021年只有10％，到2025年的41％。AI晶片自給率到2030年若提升到86％，意味著進口的所有AI晶片只剩下14％的空間。

　大摩預估，大陸AI晶片市場規模將從2024年的190億美元，成長至2030年的670億美元，且大陸晶片廠商的營收預計在2027年就會正式超越進口晶片。

　此外，「大模型」之間的競爭也迎來重要轉折。自2024年第二季爆發價格戰後，大陸主流「大模型」的API價格普遍下調70％至90％，但此一趨勢已在2025年第二季結束，隨後市場迎來新一波旗艦模型漲價潮。包括阿里巴巴、字節跳動、Z.ai等主流廠商均調漲新旗艦模型價格。大摩強調，這輪漲價反映出模型性能提升，而非成本上升所致。

　此趨勢直接拉動全球市占率的洗牌。根據模型調度平台OpenRouter統計，大陸主流「大模型」的token使用量市占率，已從2025年4月的5％，暴增至2026年3月的32％，美國主流模型占比則從58％降至19％。大陸AI憑藉MoE混合專家架構、強化學習與模型蒸餾技術，能以相當於美國約15％至20％的推論成本交付同等的模型智慧。

　這場變革重塑個股投資價值。大摩將MiniMax與Z.ai列為大陸AI基礎模型核心標的，看好阿里巴巴憑藉晶片、阿里雲、通義千問系列與消費應用的四層完整布局成為最優AI平台，騰訊則透過微信生態驅動變現。

　在出口管制下，大摩研究顯示，陸產AI加速器的總擁有成本比輝達產品低30％至60％，採購決策正從追求頂尖性能轉向「可部署的成本效率」。(新聞來源 : 工商時報一蘇崇愷／綜合報導)