【財訊快報／記者李純君報導】光通訊題材正夯，擴散到PCB領域，致使光模塊板議題獲得熱議，主因跨入800G後，不論是一般伺服器或是AI伺服器，在光模塊用板上必須全面升級到HDI小板的MSAP板，然此類現有供應商與產能有限，致使業界擔心後續會出現中短期供給吃緊。現有能大量產出並早獲得認證者且技術能力最強者，首推欣興(3037)，有產能者則是臻鼎-KY(4958)，至於在此類產線上未來有機會跨入的，目前傳出為中國大陸的勝宏、台資業者滬士電，以及台灣大廠華通(2313)。

光模塊，就是光收發模塊，用於在光纖網絡和普通網線之間的數模轉換，簡單來說，就是後面傳輸線插頭裡的板子，屬於小板子。過去的伺服器傳輸線插頭主要採用一般PCB製程或是中低階HDI便可產出，截至去年為止，去年市場還在400G，此類傳輸線插頭裡的板子，產出者多是中國大陸的PCB廠，且數量繁多，至今全球前三大供應商，首推欣興，尤其欣興在400G端為龍頭，主要供應國際大廠，第二是陸資廠SCC深南，第三是臻鼎旗下的中國廠鵬鼎Avary，深南和鵬鼎主要供應陸資客戶，三家市佔率業界推估約七成，而中國大陸更有數量繁多的PCB業者在供應此類板。

而以板子屬性來說，截至去年的400G，在光模塊板上，主要產線與生產高階手機板用的小塊HDI板相似，然今年下半年將進入800G的轉換期，光模塊板得全面進入上述的小塊HDI，且精密度與無塵室等級均得提升，更具體來說，就是得全面都推進到MSAP板，加上更關鍵的，美系等外資網通客戶要求去中化，No China或是Out of China，致使若要供應800G以上光模塊的MSAP板，便不能源自中國大陸廠區，但原先有通過歐美國際大廠客戶認證的既有供應商產能有限，又要生產基地不能在中國，兩大限制同時出現下，業界便開始傳出，今年下半年當800Ｇ大舉轉換之際，會有供給吃緊的問題。

然，光模塊板過去本身就是中國大陸PCB業者爭搶的市場區塊，在區域政治議題高漲下，近幾年來，中國大陸PCB業者也都紛紛到東南亞蓋廠，以擺脫No China或是Out of China的限制，因此，光模塊板經過了短暫性產能不足的過渡期後，是否在中長期又再度因為陸資企業海外產能大舉開出，成為殺價競爭的主戰場，是後續需要觀察的。

然在中短期來看，MSAP板的產能屬於中高階HDI的小板子，產線屬性雷同於現有蘋果等大廠的手機板，遂原先有能力生產高階手機板的PCB業者都有機會爭取。以現有供應商來說，以欣興為主，臻鼎為輔，但中國大陸的勝宏、台資業者滬士電，以及台灣大廠華通，也都往此類產線邁進，未來有望取得部分商機，並成為光模塊概念股之一。再者，將MSAP產線投入生產光模塊，毛利率與單價均優於供應手機板，遂可替PCB廠在營收與獲利端，注入新成長動能。