【財訊快報／陳孟朔】路透報導，LSEG Lipper數據顯示，截至9月9日止一週，美國股票基金遭遇大規模資金撤出，投資人單週淨賣出322.7億美元，創2025年12月17日當週淨流出524.5億美元以來、約九個月最大撤資規模。市場主要擔心美伊戰事帶動能源價格急升，進一步推高通膨並迫使聯準會(Fed)提早升息，令股票估值與企業融資成本同步承壓。

資金撤出高度集中在大型股基金，單週淨流出404.4億美元，創有統計以來最大紀錄，中型股基金也遭淨賣出6.82億美元；相較之下，多元市值基金吸引35.2億美元流入，小型股基金也有2.74億美元淨流入。這種分化顯示，投資人並非全面退出美股，而是優先降低對大型權值股的曝險，尤其是在高估值科技股對利率變化更敏感的背景下，資金開始重新尋找較低估值或不同市值區間的替代配置。

值得注意的是，類股基金並未全面失血，反而錄得14.6億美元淨流入，其中科技類股基金吸金17.1億美元，金融類股基金流入7.2億美元。這代表資金一方面從廣泛大型股基金撤出，另一方面仍選擇性押注AI、科技資本支出，以及高利率環境下可能受惠的金融股。換言之，這波撤資更接近「降低指數型風險曝險、轉向精選類股」，而非單純的全面避險。

與股票基金形成鮮明對比的是，美國債券基金連續第21週獲得淨買入，最新一週吸金65.6億美元。其中短至���期投資等級債基金吸引37.5億美元，創九週最大流入；短至中期政府債與美債基金也錄得27.8億美元淨流入。這種資金流向顯示，在能源與通膨風險重新升高、Fed升息預期加深之際，投資人並未全面拉長債券存續期間，而是更偏好信用風險較低、利率敏感度較小的短中期債券，反映市場正以更防禦性的方式因應高利率可能延續更久的情境。